Besoin en fonds de roulement : quelles solutions de financement ?

Une entreprise peut être rentable, disposer de capitaux propres significatifs et pourtant connaître des tensions de trésorerie. La raison tient souvent au décalage entre les dépenses nécessaires à son activité et l’encaissement de ses recettes.

Dans ce nouvel épisode de Fans du crédit, Bruno Rouleau réunit trois spécialistes du financement des entreprises pour décrypter les besoins en fonds de roulement, le poids du poste clients et les solutions permettant d’accompagner les différentes phases d’activité.

Croissance et besoin en fonds de roulement : un équilibre à surveiller

Lorsqu’une entreprise sollicite un financement, le niveau de ses capitaux propres constitue naturellement un élément important dans l’analyse de sa structure financière.

Mais cette donnée ne suffit pas à elle seule.

L’entreprise doit également disposer des ressources nécessaires pour financer son cycle de production ou d’exploitation. Achats, constitution de stocks, délais de règlement accordés aux clients : autant d’éléments susceptibles de créer un décalage entre les dépenses engagées et les sommes effectivement encaissées.

Ce besoin peut même augmenter avec la croissance de l’activité. Une progression du chiffre d’affaires peut nécessiter davantage d’achats, de stocks ou de financement des délais clients avant que les recettes correspondantes ne soient encaissées.

La question du besoin en fonds de roulement, ou BFR, devient alors centrale.

Le poste clients au cœur du financement du BFR

Parmi les composantes de l’actif circulant, le poste clients joue fréquemment un rôle déterminant.

Son analyse nécessite de regarder plusieurs éléments :

• la qualité des clients ;

• leur diversification ;

• les délais de règlement ;

• les modes de paiement ;

• la typologie du portefeuille ;

• les risques associés à certaines activités ou catégories de clients.

Cette analyse permet de mieux comprendre le besoin réel de financement de l'entreprise et d'identifier les solutions susceptibles d'être mobilisées.

Pour approfondir ces sujets, retrouvez cette nouvelle émission Fans du crédit, animée par Bruno Rouleau avec :

- Cynthia PARIETTI, Directrice générale du Réseau PRETPRO
- Sophie SUSTERAC, Directrice Marketing-Communication de FACTOFRANCE
- Philippe MALAQUIN, Directeur général délégué de BIBBY FACTOR

En partenariat avec Le Média Immo.