Les derniers indicateurs publiés par l’Observatoire Crédit Logement/CSA confirment un changement de cycle sur le marché du crédit immobilier. Après une phase de détente observée début 2025, les taux sont repartis à la hausse au second semestre et cette dynamique devrait se prolonger en 2026 et 2027.
En décembre 2025, le taux moyen des crédits immobiliers (hors assurance et sûretés) s’établit à 3,17 %, contre 3,07 %durant l’été. Sur l’ensemble du quatrième trimestre, le taux moyen atteint 3,14 %, traduisant une accélération progressive depuis le mois de septembre, en particulier sur les durées longues.
Selon Michel Mouillart, professeur d’économie et cofondateur de l’Observatoire, « nous sommes entrés dans deux années de remontée des taux des crédits ». Cette évolution intervient malgré les baisses de taux directeurs décidées par la Banque centrale européenne, dans un contexte marqué par des incertitudes économiques persistantes et des tensions sur les marchés obligataires.
Les établissements bancaires, confrontés à ces contraintes, ont progressivement réajusté leurs barèmes. En décembre, 70 % des emprunteurs ont contracté un crédit à un taux supérieur à 3,10 %, contre 35 % six mois plus tôt. Cette hausse affecte plus fortement les ménages disposant de peu d’apport personnel, notamment les primo-accédants.
Parallèlement, la durée moyenne des prêts reste élevée, à près de 21 ans, même si la part des financements de 25 ans et plus recule au profit de durées légèrement plus courtes. Dans le même temps, le coût des opérations immobilières progresse à nouveau, pesant sur la solvabilité des ménages malgré une hausse modérée des revenus.
Si le marché du crédit immobilier a confirmé en 2025 le rebond amorcé en 2024, la dynamique ralentit nettement en fin d’année et demeure très inférieure aux niveaux observés avant la crise sanitaire.
Les projections de l’Observatoire anticipent un taux moyen autour de 3,55 % fin 2026, puis 3,95 % fin 2027, confirmant un environnement de financement durablement plus exigeant. Dans ce contexte, l’accompagnement des emprunteurs et la qualité du conseil demeurent des enjeux majeurs pour l’ensemble de la filière du courtage.